Аннета ЭСС: «Ожидание девальвации хуже самой девальвации»
- Подробности
- 4168
- 27.05.2015
- КазТАГ
Ситуация в банковском секторе Казахстана по-прежнему непростая
Дефицит тенговой ликвидности, высокий уровень проблемных кредитов, сильные девальвационные ожидания продолжают негативно влиять на темпы роста кредитования и рентабельность банковской системы.
Оценить ситуацию в банковском секторе Казахстана, обозначить главные проблемы отечественных банков и назвать возможные пути их решения мы попросили заместителя директора по рейтингам финансовых институтов международного рейтингового агентства Standard & Poor’s Financial Services Аннету ЭСС.
– Банковский сектор Казахстана до конца так и не избавился от последствий финансового кризиса, начавшегося в 2007 году. Как Вы оцениваете ситуацию в банковской системе нашей страны?
– Несмотря на негативный прогноз и снижение суверенного рейтинга Казахстана с «ВВВ+» до «ВВВ», наша оценка банковского сектора в целом не ухудшилась. Однако главным негативным событием мы считаем ослабление профиля ликвидности и фондирования банков.
– Что Вы имеете в виду?
– В первую очередь – нехватку тенговой ликвидности. Это негативно сказывается на стоимости фондирования банковского сектора из-за расходов по валютным свопам Нацбанка. Кроме этого из-за снижения роста ВВП, который, впрочем, по-прежнему демонстрирует позитивную динамику и, по нашим оценкам, в этом году составит 1,5%, мы ожидаем замедления роста депозитов и кредитов. Однако считаем, что депозитная база банков продолжит немного увеличиваться за счет средств национальных компаний, хотя и не в таких больших объемах, как можно было наблюдать в прошлые годы.
– Какие главные риски для казахстанских банков Вы видите?
– Главным риском, по нашему мнению, остается быстрый рост средних и небольших банков, особенно в таких рисковых сегментах, как строительство и недвижимость. Этот риск существует уже на протяжении нескольких лет. В то же время мы видим позитивный тренд, который выражается в перенаправлении кредитования из сферы строительства жилых домов в сферу реализации инфраструктурных проектов, в том числе с участием государства.
Другим риском мы считаем выдачу валютных кредитов заемщикам, чьи доходы исчисляются в тенге. Например, это физлица и компании, не имеющие валютной выручки. Еще одним риском остается рост отдельных банков, не подкрепленный соответствующим ростом капитальной базы, что может привести к их неспособности абсорбировать убытки и формировать необходимый уровень провизий. Пожалуй, это и есть главные риски для казахстанских банков на сегодняшний день.
– Вы уже отметили нехватку тенговой ликвидности у казахстанских банков. Насколько серьезным можно считать этот риск? И сможет ли его полностью нивелировать девальвация?
– По нашим оценкам, этот риск возник в четвертом квартале прошлого года. А уже в феврале этого года мы наблюдали его усиление. Сейчас наблюдается его некоторое ослабление, в том числе за счет того, что национальным компаниям было дано указание переводить валютные депозиты в тенговые, хотя масштабного перевода не произошло. В то же время физические лица не спешат поступать аналогичным образом.
Что касается возможной девальвации, то ее ожидание со стороны розничных и корпоративных вкладчиков – хуже самой девальвации. Если она все-таки произойдет, причем резко и одномоментно, то это снизит девальвационные ожидания в будущем. В этой ситуации можно будет рассчитывать на переток части валютных депозитов в тенговые.
– Кажется, мы упустили еще один риск. Речь идет о качестве банковских активов. Никто еще не отменял требование Нацбанка снизить уровень неработающих кредитов до отметки не более 10% к началу следующего года. Все ли банки смогут выполнить это требование? Что препятствует и будет препятствовать этому?
– Очень важная деталь. Кто плохо знает ситуацию в банковском секторе Казахстана, тот не совсем правильно может оценить уровень неработающих кредитов, который, по официальным оценкам, составляет 23%.
Но проблема заключается в том, что столь высокая цифра складывается из-за высокого уровня некачественных займов у двух крупных банков – Казкома и БТА. Их нужно рассматривать отдельно. Поэтому мы делим казахстанские банки по показателю некачественных активов на три группы: с высокой, средней и низкой долей проблемных кредитов.
В первую группу входят как раз Казком, БТА и АТФ. И именно задача изменить к лучшему ситуации в этих банках с неработающими займами ложится на Национальный банк и государство. По нашим оценкам, эти банки не смогут выполнить требование регулятора в срок без масштабной помощи государства по списанию проблемных активов.
Другое дело – вторая группа банков. Они смогут соблюсти требование Нацбанка, в том числе за счет того, что по законодательству имеют возможность временно переводить с баланса проблемные кредиты в свои дочерние организации по управлению некачественными активами.
Кроме того, часть банков из этой группы имеет шанс получить поддержку из Фонда проблемных кредитов Нацбанка. И мы знаем, что некоторые банки уже ведут переговоры с регулятором по отдельным проектам. Поэтому можно ожидать снижения уровня неработающих займов во второй категории банков до уровня, требуемого Национальным банком.
Что касается третьей группы банков, то они уже выполняют требование регулятора, но постепенно качество их активов будет снижаться в силу ухудшения экономической конъюнктуры и агрессивной кредитной политики, проводившейся ими последние несколько лет.
– По прогнозам S&P, рост ВВП Казахстана в этом году замедлится до 1,5%. При этом рост кредитования также снизится и будет меньше, чем в прошлом году, но выше, чем экономический рост. Насколько это может повлиять на рост доли неработающих кредитов?
– Начну с вопроса: как можно снизить долю неработающих займов? Ответ: за счет выдачи новых кредитов, взыскания их с должников и за счет списания.
Например, сейчас мы видим, что после продажи фондом «Самрук-Казына» пакетов акций банков «Альянс» и «Темiр» намного быстрее и эффективнее по результату пошел процесс взыскания долгов. В этом случае можно ожидать улучшения качества активов в названных банках. Что касается замедления роста кредитования, то оно не будет способствовать уменьшению неработающих займов.
– А сколько еще, по Вашим оценкам, потребуется времени, чтобы решить проблему с некачественными кредитами?
– В первую очередь все будет зависеть от помощи государства по снижению неработающих кредитов в Казкоме, БТА и АТФ. Самим им не справиться.
– Ваш прогноз по капитализации и рентабельности банков?
– Тренд по поддержанию капитализации в целом выглядит стабильным. Однако есть и негатив. Дело в том, что многие владельцы банков в то же время и собственники бизнеса в реальном секторе. И если он находится под рисками, то возможности у собственников банков по вливанию средств в капитал от прибыли по другим активам ограничены.
Однако есть ряд банков, например, Народный, Кaspi и Евразийский, которые продолжают расти за счет прибыли. В то же время мелкие банки имеют низкую прибыль, и их рост за счет этого показателя сильно ограничен. Поэтому рост их капитала сильно отстает от роста активов.
– С учетом перечисленных рисков и проблем можно ли назвать ситуацию в банковском секторе стагнацией?
– Нет. Во-первых, потому что рост в этом году хоть и замедлится, но все-таки продолжится. Во-вторых, наконец-то регулятор всерьез приступил к расчистке балансов проблемных крупных и части средних банков от неработающих займов. В-третьих, банковский сектор по-прежнему остается прибыльным. Поэтому говорить о стагнации не приходится. Можно сказать так: развитие банковского сектора Казахстана имеет слабый и вялотекущий характер.
