Материалы
Финансовый хап?
- Подробности
- 2813
- 02.06.2016
- Сергей ЗЕЛЕПУХИН, КазТАГ
Казахстан как инвестиционный центр Евразии: миф или реальность?
В лексиконе правительственных чиновников экономического блока, похоже, все большую популярность приобретает новомодный термин «инвестиционный хаб». Именно финансовым узловым центром для евразийского региона, по заверению некоторых казахстанских министров, в недалеком будущем станет Казахстан. Такой вывод можно сделать из их выступлений
на прошедшем 25-26 мая IX Астанинском экономическом форуме «Новая экономическая реальность: диверсификация, инновации и экономика знаний». Но суждено ли этому стать реальностью? Попробуем разобраться.
Голубая мечта министров
Больше всех в декларировании новой амбициозной идеи на АЭФ-2016 отличились министр по инвестициям и развитию Асет Исекешев и новый министр национальной экономики Куандык Бишимбаев.
Например, первый на полном серьезе заявил, что «мы преодолели общее восприятие о том, что Казахстан – страна, ориентированная только на сырье». После подобных заявлений создается впечатление, что казахстанские чиновники и все остальные граждане живут на разных планетах. И вот почему.
Во-первых, со слов министра так и осталось непонятным, каким таким чудесным образом «мы преодолели общее восприятие о том, что Казахстан – страна, ориентированная только на сырье». Напротив, резкий обвал цен на нефть и металлы, ставший в 2015-м объективной причиной беспрецедентной девальвации нацвалюты и замедления роста ВВП до 1,2% (то есть до показателя кризисного 2009-го), в очередной раз наглядно показал чрезмерную зависимость казахстанской экономики от сырья и его экспорта.
Во-вторых, экономические последствия для хозяйственной системы Казахстана и его бюджета от обвала нефтяных цен красноречиво, и что самое главное – объективно, продемонстрировали неэффективность чиновников и проводимой ими экономической политики.
Поэтому не иначе как издевательством над здравым смыслом заявление главы МИР о преодолении восприятия Казахстана как страны, ориентированной только на сырье, назвать сложно.
Дальше – больше. Как сообщил глава МИР, задача правительства в среднесрочной перспективе заключается в превращении Казахстана в инвестиционный хаб. «То есть Казахстан – это новое инвестиционное направление для Евразии», – пояснил министр.
Ему вторил Куандык Бишимбаев: «Мы собираемся трансформировать Казахстан в инвестиционный хаб Евразийского экономического союза, который привлечет зарубежных инвесторов, которые могут использовать нашу страну как платформу для расширения своей деятельности с другими членами союза».
Однако ни тот ни другой не пояснили, как они собираются реализовывать столь грандиозный план.
До диверсификации, как до Луны
В то же время А. Исекешев подтвердил намерение привлечь в Казахстан десятки миллиардов долларов иностранных инвестиций. «У нас есть цель: привлечь $100 млрд в нашу экономику в ближайшие 10 лет. Сейчас мы работаем над портфолио, у нас есть 200 проектов с иностранным участием, мы рады видеть любых инвесторов», – отметил чиновник.
Напомним, что эту задачу не так давно перед правительством поставил президент. Причем выглядит она на удивление весьма скромно на фоне других амбициозных планов правительства и, более того, несопоставима по масштабам с намерениями чиновников сделать Казахстан инвестиционным узловым центром в евразийском регионе.
Объясним почему. Для этого обратимся к официальной информации – данным Национального банка. Согласно выкладкам регулятора, валовой приток прямых иностранных инвестиций в Казахстан с 2005-го по первое полугодие прошлого года включительно составил примерно $215 млрд.
То есть только за неполные прошлые 10 лет в экономику страны иностранные инвесторы вложили в два с лишним раза больше средств, чем планируется привлечь в ближайшее десятилетие! Причем только 10% из этого объема было направлено в несырьевой сектор. «Сегодня инвесторы заинтересованы в традиционных сферах добычи природных ископаемых, но интерес к переработке также растет. Сфера переработки привлекла более $20 млрд», – отрапортовал глава МИР.
Если при этом учитывать, что на фоне притока указанного объема иностранного капитала в предыдущее десятилетие ежегодный средний рост реального ВВП составил 5,9%, то напрашивается неутешительный вывод: в случае удачной реализации заявленных планов по привлечению иностранных капиталовложений в ближайшие 10 лет средний показатель экономического роста (даже при самом оптимистичном сценарии) будет намного ниже, чем в период с 2005 по 2015 год.
И все дело в том, что экономическая политика правительства, несмотря на все заявления чиновников о диверсификации и структурных реформах, по-прежнему в первую очередь делает ставку на иностранные инвестиции и наращивание сырьевого экспорта. Другими словами, государство продолжает поддерживать и укреплять сырьевую модель экономики.
Не верите? Тогда обратите внимание, что больше чем треть плана по привлечению иностранного капитала в казахстанскую экономику в ближайшее десятилетие может выполнить только «Тенгизшевройл» во главе с американской нефтяной корпорацией Chevron. Как сообщил недавно в интервью изданию Wall Street Journal министр энергетики Казахстана Канат Бозумбаев, консорциум намерен, начиная со следующего года, направить до $37 млрд в рамках финансирования проекта по наращиванию добычи на Тенгизском нефтегазовом месторождении.
Ожидается, что это позволит увеличить нефтедобычу на Тенгизе с 26 до 38 млн тонн в год. По крайней мере, такой прогноз давал еще в конце 2015-го вице-министр энергетики Казахстана Магзум Мирзагалиев.
Поэтому до уменьшения зависимости казахстанской экономики от сырья нынешнему правительству – как до Луны. А исходя только из намерений консорциума «Тенгизшевройл» в нефтегазовом секторе, даже без учета планов по Кашаганскому и Карачаганакскому месторождениям, выбор главной темы IX Астанинского экономического форума «Новая экономическая реальность: диверсификация, инновации и экономика знаний» справедливо можно назвать еще одним большим недоразумением.
Более того, на фоне недавних сообщений о невыплате сотрудникам казахстанских научно-исследовательских институтов в течение последних месяцев заработных плат проведение форума, в теме которого значится в том числе экономика знаний, и вовсе выглядит цинично.
Не по Сеньке шапка
Что касается масштабного плана чиновников превратить Казахстан в евразийский инвестиционный хаб, то он имеет все шансы остаться только на бумаге. И этому есть ряд причин. Во-первых, нетрудно догадаться, что центральную роль в создании инвестиционного узла для всей Евразии власти отводят проекту международного финансового центра «Астана» (МФЦА), который также пока существует только на уровне деклараций о намерениях.
Не в пользу того, что чиновникам удастся реализовать столь амбициозную задачу, указывает полностью провальный опыт по созданию Регионального финансового центра Алматы (РФЦА). Многие еще помнят, сколько было рекламы и шумихи вокруг этого проекта, который власти пытались также позиционировать в качестве инвестиционной площадки для эмитентов со всего центрально-азиатского региона и иностранных инвесторов.
Еще свежи в памяти официальные обещания через РФЦА поднять казахстанский фондовый рынок путем размещения на нем акций, так называемых «голубых фишек» – крупных и инвестиционно привлекательных нацкомпаний по разрекламированной, но не реализованной до конца программе «народное IPO», о которой благополучно забыли.
Чем все это закончилось, известно: эмитенты из других стран центрально-азиатского региона и тем более международные инвесторы так и не появились на казахстанской фондовой площадке. Первичное размещение акций большинства заявленных квазигосструктур вначале откладывали, а затем и вовсе спустили на тормозах.
После этого РФЦА вначале попытались преобразовать в центр по продвижению исламского финансирования в Казахстане, а позднее и вовсе ликвидировали за ненадобностью. При этом до сих пор не известно, сколько было выброшено государственных денег на ветер при реализации этого горе-проекта.
Теперь же вместо РФЦА чиновники решили создавать уже даже не региональный, а международный финансовый центр «Астана». Именно о нем речь шла на ежегодном заседании совета иностранных инвесторов при президенте 27 мая. Как отметил на нем глава государства, МФЦА в первую очередь должен стать финцентром для нашего региона.
«Мы знаем такие (финансовые – КазТАГ) центры, как Токио, Лондон, Нью-Йорк. Наверное (при создании МФЦА – КазТАГ), мы замахиваться на это сейчас не будем, сначала надо завоевать наш регион», – отметил Н. Назарбаев.
Понятно, что аппетит приходит во время еды, но возникает справедливый вопрос: что может сделать МФЦА финцентром для всего евразийского региона, когда текущее состояние казахстанского фондового рынка по многим причинам не полностью обеспечивает потребности в финансировании даже казахстанских эмитентов?
Более того, для того чтобы привлекать инвестиции, а тем более формировать инвестиционный центр для всего региона, одной только политической воли недостаточно. Необходимы соответствующий инвестиционный климат, развитая финансовая инфраструктура, высокое качество госуправления и политических институтов, независимость судебной системы, низкий уровень коррупции и отсутствие монополии на принятие экономических решений.
А то, что этого сегодня в Казахстане нет, очевидный факт. И ожидать, что все это по мановению волшебной палочки Акорды вдруг возникнет в один момент, наивно.
Семь раз отмерь – один раз отрежь
При этом не следует забывать, особенно потенциальным инвесторам, чем обернулось для многих из них вложение средств в Казахстан в докризисные годы. В частности, можно вспомнить многомиллиардные потери зарубежных кредиторов после дефолтов и двух реструктуризаций внешних обязательств банков БТА и «Альянс».
Только этих примеров достаточно, чтобы служить грозным предостережением для иностранных владельцев капитала.
На то, что эти риски остаются высокими, указывает в том числе снижение еще 17 февраля этого года международным рейтинговым агентством Standard & Poor’s Ratings Services долгосрочного суверенного кредитного рейтинга Казахстана в иностранной и национальной валюте с «BBB» до «BBB-» – самый низкий из рейтингов инвестиционной категории. Причем прогноз по рейтингам «негативный».
